انهيار دبي: العجز 95 مليار دولار

أحدثت دبي صدمة في اوساط المستثمرين العالميين وأثارت غضب البعض منهم بعدما طلبت "دبي العالمية" تأجيل سداد الديون المترتبة عليها، رغم التطمينات السابقة التي أطلقها مسؤولون في الإمارة على مدى الشهور الماضية بشأن إيفائها بالتزاماتها المالية المقدرة بنحو 95 مليار دولار.

هذه الخطوة من جانب الشركة الحكومية التي قامت بتطوير أكثر المشاريع العقارية فخامة، أثارت الشكوك في المركز التجاري في منطقة الشرق الاوسط فيما بدأت بوادر الانتعاش الاقتصادي في الظهور.

فبعد ساعتين على إعلانها طرح سندات حكومية بقيمة 5 مليارات دولار، من مصرفين إمارتيين في ابو ظبي، طلبت الدائرة المالية تأجيل السداد لغاية الثلاثين من ايار المقبل، وذلك على كافة الديون المترتبة على "دبي العالمية" والشركات التابعة لها مثل "نخيل" المضطربة والتي من المقرر أن تسدد 4 مليارات دولار على السندات الاسلامية في الرابع عشر من كانون الاول.

وكانت دبي، التي ركبت موجة الاقتراض السهل مبتدأة بنمو اقتصادي غير عادي، قد تعرضت لضربة قوية جراء ازمة القروض العالمية، وما ترتب عليها من ازمة اقتصادية.

وأثارت خطوة دبي غضب بعض المستثمرين الذين حصلوا على تأكيدات وتطمينات من المسؤولين المحليين طوال الشهور الماضية بأن المدينة الإمارة سوف تفي بسداد كافة التزاماتها المالية المقدرة البالغة 95 مليار دولار رغم الركود الاقتصادي وتدهور قطاع العقارات.

وقال روب ويتشيلو، من مصرف "بي ان بي باريباس" إن المستثمرين ينظرون الى هذه الخطوة باعتبارها "اخبارا سيئة تثير الصدمة".

كذلك شرعت دبي بإعادة هيكلة لشركتها الحكومية القابضة، التي تشرف على "موانئ دبي العالمية" والذراع الاستثمارية "استثمار"، في حين استغنت "نخيل" عن الآلاف من موظفيها وتركت الشركات العقارية من دون اموال فيما انخفضت الاسعار الى النصف.

كذلك كان على حكومة دبي أن تلغي خططا تتعلق بأطول برج في العالم وبمجموعة من الجزر المستصلحة، فيما ترك انهيار التدفق النقدي الشركة المطورة على حافة الافلاس.

على ان الإعلان الحكومي عن طلب تأجيل السداد جاء بعد إغلاق سوق الاسهم وعشية عطلة عيد الاضحى، ما يعني ان المؤسسات والمكاتب لن تفتتح ابوابها قبل السادس من كانون الاول المقبل.

وقال الخبير الاقتصادي في مركز الخليج للابحاث في دبي، ايكارت ورتز: "من شأن هذا الامر ان يدمر الثقة في دبي، فالعملية برمتها مبهمة وغير عادلة بالنسبة للمستثمرين".

وقالت متحدثة باسم دائرة المالية إن الحكومة تعتزم الطلب من جميع حاملي السندات تأجيل السداد حتى ايار، غير ان الحكومة قالت إنه لم يتم اتخاذ اي قرار حتى الآن بشأن كيفية التعامل مع المستثمرين الذين قد يصرون على السداد في الفترة المحددة اصلا، اي في كانون المقبل.

وقال متعامل في لندن "كل شيء من دبي او ابو ظبي يجري التخلص منه... هناك ضغوط هائلة على نطاق واسع يفاقمها نقص السيولة".

وقال المتعامل في السندات ان اسماء من قطر الغنية بالغاز كانت اقل تضررا لكنها تراجعت كذلك فنزل اصدار على ثلاث دفعات بقيمة سبعة مليارات دولار بمقدار نقطتين.

وأحدث قرار إعادة الهيكلة المفاجئ اثرا ممتدا على تكلفة التأمين على الديون في المنطقة فقفزت اسعار عقود مقايضة عجز الائتمان لأجل خمس سنوات لديون دبي الى اعلى مستوياتها في ثلاثة اشهر حول 500 نقطة اساس بالمقارنة مع 300 نقطة اساس انباء إعادة الهيكلة.

وقال متعاملون ان العقود بلغت ذروتها خلال الجلسة عند مستوى 580 نقطة اساس.

ويعني ذلك ان التأمين على دين سيادي لأجل خمس سنوات في دبي قدره عشرة ملايين دولار من التخلف عن السداد تبلغ نصف مليون دولار سنويا.

وتضررت ائتمانات اخرى في المنطقة كذك فقفزت عقود مقايضة عجز الائتمان لأجل خمس سنوات في البحرين نحو 40 نقطة اساس الى 5.231 نقطة اساس في حين زادت عقود مماثلة في قطر عشر نقاط اساس الى 8.114 نقطة.

وترددت اصداء تداعيات خطوة دبي في الاسواق الصاعدة حيث نزلت اسعار الاسهم 5.1 بالمئة وارتفعت اسعار السندات وتراجعت العملات في دول مثل تركيا والمجر وجنوب افريقيا.

واصبح بنك الخليج الدولي ومقره البحرين اول بنك يؤجل إصدارا بعد خطوة دبي وكان الإصدار من المتوقع ان يبلغ حجمه 500 مليون دولار.

وقال احد الاعضاء في البنوك المنظمة للطرح "قرار دبي حدث كبير وقد قررنا انه من الحصافة تأجيل صفقة بنك الخليج الدولي".

وكان الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم، رئيس وزراء، حاكم دبي، اكد في 9 تشرين الثاني الجاري، ان ما يشاع عن توتر في العلاقات بين دبي وإمارة ابو ظبي الاغنى في الامارات العربية، لا اساس له من الصحة.

وقال الشيخ محمد، وهو ايضا نائب رئيس دولة الامارات العربية، ان "العلاقات بين ابو ظبي ودبي يجب ألا تكون محل نقاش"، مضيفا ان الامارتين "كيان واحد".

وابو ظبي هي اكبر الامارات السبع التي تشكل الاتحاد، وهي الاكثر ثراء وتساهم بشكل رئيسي في الميزانية الاتحادية للبلاد، وش